Cedole & dividendi

Di nuovo obbligazioni di vario tipo presentate allo spazio trading di Class Cnbc. Eccole con in più un commento per i lettori di Lombard Report.

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Poche incognite e buon prezzo

Emittente Unicredit
Valuta Euro
Scadenza 30/6/2023
Cedola 2% – da 30/9/2018 variabile Euribor 3 mesi + 0,70%
Prezzo 99,7 Eur
Isin IT0005199267
Liquidità Ottima
Lotto 1.000 Eur

Punto forte: una struttura molto semplice adatta all’attuale fase di incertezze della politica monetaria in area euro

Punto debole: il rendimento per la parte variabile in presenza di tassi Bce che non aumentassero

A chi conviene: è indiscutibile: a chi abbia liquidità da gestire

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Qui c’è l’incertezza di un tetto sui rendimenti

Emittente Banca Imi
Valuta Euro
Scadenza 17/5/2027
Cedola 3,4% – da 17/5/2019 variabile Euribor 3 mesi + 0,50% con cap 3,4%
Prezzo ~ 100 Eur
Isin XS1608207566
Liquidità Buona
Lotto 1.000 Eur

Punto forte: la parte a tasso fisso fino al 2019

Punto debole: il cap per la parte variabile al 3,4% in presenza di un forte rialzo dei tassi

A chi conviene: a chi cerchi rendimento nel breve termine

Guarda il video di Lorenzo Raffo sulle obbligazioni a basso rischio e le obbligazioni ad alto rischio sul canale youtube del LombardReport.com

https://www.youtube.com/watch?v=xwZDQSHGpgA&list=PLFfBkgZMBZeJq24qxN-1OUnuoTAmbjbim&index=4&t=13s

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Per chi punta su un rialzo dei tassi Usa

Emittente Unicredit
Valuta Dollaro Usa
Scadenza 31/5/2023
Cedola 3% – da 31/8/2019 tasso variabile Usd Libor + 1,03%
Prezzo ~ 99 Usd
Isin IT0005185381
Liquidità Buona
Lotto 2.000 Usd

Punto forte: lo spread sul variabile è interessante

Punto debole: il rendimento globale rispetto alla variabile del cambio

A chi conviene: a chi scommette su un rialzo del $ sull’€

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Un titolo per specialisti quota ben sotto la pari

Emittente Deutsche Bank
Valuta Dollaro Usa
Scadenza 15/4/2025
Cedola 2,8% fino a 15/4/2018 e poi differenziale Usd swap 30 anni e Usd swap 2 anni – minimo 1,15% massimo 5%
Prezzo ~ 86 Usd
Isin XS0461332933
Liquidità Bassa
Lotto 2.000 Usd

Oggi swap 30 anni 2,5% e swap 2 anni 1,75%

Punto forte: è un bond anomalo e sugli swap Usa sono pochi quelli quotati

Punto debole: la curva dei tassi swap in $ non depone nella fase attuale a suo favore

A chi conviene: a chi miri su una normalizzazione della curva dei tassi swap, a un rialzo del dollaro e infine e un rimbalzo della quotazione

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Il rischio della valuta su una scadenza corta

Emittente EBRD
Valuta Lira turca
Scadenza 11/10/2018
Cedola 8%
Prezzo ~ 97 Try
Isin XS0978719572
Liquidità Buona
Lotto 1.000 Try

Rendimento stimato 11,7% – Aliquota fiscale 12,5%

Punto forte: il rendimento molto interessante

Punto debole: naturalmente il cambio €/Lira

A chi conviene: a chi scommetta su un rialzo della lira turca nel breve termine, cioè entro un anno

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